BRAZILIAN STOCK MARKET

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Luther

Não! Não posso acreditar no que estou lendo...
"O grafista é mestre em fazer amizades?". Só pode ser a piada do século.
Nunca vi, em dez anos de Bolsa, ninguém ser tão odiado quanto o Grafista.
Esse fórum, que era fundamentalista, virou grafista, porque ninguém suportava o "dono da verdade" chamado Grafista, pois sempre que ficava sem argumentos, o que era e é muito comum, partia para a agressividade, afinal a agressão é o argumento dos que não tem argumento.
Existem duas ou três pessoas, é verdade, que gostam do Grafista, mas quem conheceu esse fórum no passado, sabe que ele conseguiu brigar e baixar o nível com pessoas totalmente pacíficas e sempre dispostas a contribuir, como, só para citar um exemplo, o Roger John Maudsley (ação&reação).
O Guinho, na verdade, é quem está dando uma vida nova a esse fórum, massacrando o grafista com argumentos ágeis, lógicos e perspicazes.
O próprio Grafista, na verdade, deveria ser mais humilde e admitir seus erros. Um deles, quando disse que não olha o passado. É óbvio que olha. Outro, quando se diz criador da tal ATM, que não tem nada demais, afinal é usado por milhares de pessoas há muito tempo. Apenas essas pessoas não batizaram o método gráfico e fundamentos de ATM. Simplesmente o fazem.
Digo mais, o Grafista só foi entender o básico do básico sobre fundamentos ano passado, em uma aula do SER. Há uns dois anos, ele simplesmente rejeitava COMPLETAMENTE a análise fundamentalista. E por muito tempo ironizou muitos dos participantes que seguiam os fundamentos.
Inclusive, certa vez, há uns dois anos, ocorreu um desafio em torno de POMO4. Um fundamentalista disse que a margem de segurança atingia 50% e iria comprar. O Grafista ironizou e disse que a AT apontava para mais queda. O fundamentalista o desafiou para verem quem estaria certo ao final de alguns meses.
Bem, depois que o fundamentalista comprou, a ação caiu mais uns 2% ou 3% e depois subiu quase 100%.

Guinho, meus parabéns pela coragem e agressividade de tentar o novo. Tenho esperanças que seu método possa funcionar, seria excelente.
Todavia, não custa dizer, que o investidor mais rico de todos os tempos, Warren Buffett, que sequer olha os gráficos, dono de uma fortuna de US$42 bilhões, sempre afirmou que QI não tem nada a ver com a Bolsa.
Não sei se você sabe, mas na década de 80 (se não me engano), alguns vencedores de Prêmios Nobel se reuniram e criaram um fundo. O fundo juntou centenas de milhões de dólares rapidamente e os resultados iniciais foram espetaculares. Passado pouco mais de 1 ano e meio, todavia, o fundo faliu.
Perdoe-me pela falta de detalhes a respeito da história acima. E não quero, DE FORMAL ALGUMA, te comparar a eles ou dizer que você não conseguirá. Ao contrário, quero apenas te ajudar no sentido de que, sem humildade, é difícil prosperar na Bolsa.
Você pode indagar, o que uma coisa teria a ver com a outra? (humildade x prosperar). É que na Bolsa, o aspecto emocional tem tudo a ver.
Exemplo: Você ganha 50 vezes seguidas e se empolga. Na próxima rodada, se achando o infalível, arrisca muito mais do que deveria, todavia, durante seu trade, os terroristas (sim, os terroristas) atacam a Estátua da Liberdade, e você, atento ao trade, não entende, porque, de uma forma ilógica, de repente, não há mais compradores, e sim, centenas de vendedores. A ação pode desabar 10% sem parada. Ou seja, sem nenhuma compra nesse intervalo. Então, por melhor que tenha sido seu trade, o inesperado acontece. Se você tivesse sido humilde, perderia então, apenas uma pequena parte do investimento, entretanto, na empolgação, pode perder uma quantia significativa.
Você dirá que isso (ataque terrorista) é uma probabilidade remota e raríssima. É verdade, mas existem muitas coisas remotas que desabam ações.
Você disse que queria saber a respeito de análise fundamentalista.
Vou te falar alguma coisa então.
Para o fundamentalista, a Bolsa de Valores é um local onde ele vai apenas para checar se tem alguém vendendo cédula de 1 real por 50 centavos.
Como assim? Bom, para os fundamentalistas puros, não existem papéis, e sim empresas e não existem gráficos e sim, fluxos de caixa.
Portanto, o fundamentalista, analisa a capacidade de uma empresa x de gerar dinheiro. Se a capacidade de gerar dinheiro dela for maior do que ela está custando na bolsa em pelo menos 50%, ele compra ações dessa empresa. Mas não compra pensando em vender. Ele compra uma fatia da empresa da qual ele quer ser sócio. E se pudesse, compraria a empresa toda. Então, ele não compra um papel, e sim uma empresa.
Mas, então se a empresa continuar gerando lucros e crescendo, ele nunca venderá a ação? Exatamente.
Mas como ele irá ganhar dinheiro?
Vamos a um exemplo prático. Quem comprar, por exemplo, Telesp ON hoje, receberá em dividendos, 20% ao ano. Mas, se a empresa foi muito bem analisada, através de estudos do balanço, de projeções de crescimento, e de várias outras ferramentas de forma correta, a Telesp ON vai continuar a lucrar cada vez mais.
Então imaginemos que dentro de 2 anos a Telesp ON comece a distribuir o dobro em dividendos aos seus sócios. Bem, então, mesmo que a ação em Bolsa não tenha subido um único centavo, o dividendo do comprador (ao preço que ele comprou) já estará em 40% aa.
Só que nós sabemos que o mercado corrige isso, e invariavelmente a ação subirá. Então, essa subida da ação no mercado, será apenas um efeito colateral dos lucros crescentes. Ou seja, o comprador continuará recebendo 40% aa em dividendos (porque o preço que ele pagou não mudou, oras) e como efeito colateral, verá sua ação subir, talvez 100% ou mais.
E o mercado pode passar pela crise que for, se os balanços e a administração da empresa continuarem trabalhando de forma eficiente, e os lucros continuarem no caminho crescente, ele não venderá a ação. Poderá, isso sim, aproveitar as crises, para comprar mais.
Todavia, mesmo que ação esteja no seu auge, no topo histórico, se ele notar, pelos balanços que a empresa está começando a seguir uma linha administrativa com a qual ele não concorda, ele venderá a ação, sem pensar duas vezes.
Então, podemos dizer, que a análise fundamentalista não se baseia em notícias que saem em jornais ou na internet de 5 em 5 minutos, ela se baseia em uma análise profunda da empresa, sem se importar com o mercado. Aliás, se a empresa de mantiver bem, ela pode até sair da Bolsa que ele continuará satisfeito.
Tem muitos outros detalhes, mas não sei se está te interessando essa conversa, e já escrevi demais.
Grande abraço,

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